全球股市波动加剧，港股成为资金配置新焦点
近期，全球股市波动性显著增加，美股存储、韩股和A股科技板块均出现明显回调，美韩科技指数更是纷纷进入技术性熊市。这一趋势促使全球资金寻求再平衡，多家私募基金积极调整投资组合，以应对市场的高波动性。在此背景下，港股市场因其较低的估值水平和互联网龙头企业在AI及云服务领域的价值重估，成为资金流入的新选择。
央行增加港资配置，港股市场迎反弹契机
中国央行近期表示将增加在港资产配置比例，这一表态预示着外储增配可能成为港股市场反弹的新引擎。继之前外储配置港股的表态后，恒生指数自“9·24”以来迎来了第二轮上涨，45个交易日内涨幅近30%。中信证券分析指出，港股市场未平仓卖空金额占总市值的比重已达2.43%的历史高位，随着新资金的流入，预计将触发空头回补，进一步推动市场反弹。
AI市场波动性增强，资金寻求更均衡配置
进入高波动阶段的AI市场，投资者在享受收益的同时也面临着回撤风险。磐耀资本创始人辜若飞表示，虽然对AI产业的长期红利持乐观态度，但当前更注重减少高位细分赛道的暴露，同时积极寻找底部品种，将收益实现和回撤控制作为首要任务。全球AI科技板块在经历高歌猛进后，现已步入高波动周期，资产组合调整成为现实选择。
港股市场成资金流入热点
恒生科技指数今年上半年下跌近19%，成为全球表现落后的科技指数之一，但7月以来却成为全球表现最佳的科技指数之一。高盛建议客户将仓位从韩国AI交易转向“中国AI价值链”，资金正加速从韩国芯片股撤出，转向港股科技板块。南向资金连续多日净流入港股市场，恒生科技ETF华夏规模增长显著，成交活跃。
中国人民银行行长潘功胜表示将继续增加国家外汇储备在港的资产配置比例，这一表态可能成为港股市场反弹的新动力。中信证券分析，外资流入港股市场已达到750亿港元，逆转了此前的持续流出趋势。在内外部因素逐步缓和的背景下，预计港股市场将有较大的回落空间。