电影《大空头》原型、知名“大空头”迈克尔·巴里近日再度抛出重磅投资观点，他在社交媒体上明确喊话：当前是抄底港股的绝佳时机。此外，国际投行摩根士丹利（MS）也建议逢低布局香港市场，理由之一是市场对企业盈利前景保持乐观。

近期外资真金白银的净流入，进一步印证了海外资金对港股科技资产的兴趣正在升温。数据显示，今年二季度外资净流入港股约494亿港元，其中，科技板块为重点布局方向之一。

“大空头”高调唱多港股

此前频频警示AI板块炒作过度的迈克尔·巴里，正将抄底目标瞄准港股市场。上周五，巴里在社交平台上发文称，随着韩股、日股以及SOXX（iShares费城半导体ETF（159325））的市场热度逐步消退，当前尤其适合将目光投向港股市场，从中挖掘估值偏低、且具备良好增长潜力的个股。值得一提的是，巴里本月早些时候曾透露，他已进一步增持了中国电商巨头京东（JD）的股票。

实际上，早在今年3月份，巴里便曾发文看多恒生科技。巴里表示，过去几年来，恒生科技相关公司股价大幅下跌，但这些公司的营收和利润却依然在稳步增长，这种估值与基本面的极端背离带来了历史性的投资机会。

摩根士丹利（MS）近期也建议投资者逢低布局港股，理由之一是市场对企业盈利前景保持乐观。高盛（GS）亚洲（除日本外）股票资本市场主管王亚军近期表示，港股市场已实质性进入AI时代，只是主要指数结构滞后，暂时未能反映这一现实。

外资真金白银的流入数据，进一步印证了海外机构对港股科技资产的看好。国信证券（002736）近日发布的《外资正在买入中国科技》报告表示，根据港交所结算系统数据测算，2026年二季度外资净流入港股约494亿港元，其中，长线稳定型外资、短线灵活型外资分别流入约152亿港元、342亿港元。其中，科技板块为本轮外资重点流入的方向之一。

港股迎来阶段性修复窗口

数据显示，截至7月17日，恒生指数今年以来下跌4.17%。恒生科技指数跌幅更深，截至7月17日年内下跌16.18%。 EBC官网 在线开户中心

对于年初至今恒生科技指数跌幅较大的原因，南方基金认为主要受到外部流动性收紧与AI板块抱团交易扰动这两重因素的叠加影响。从流动性来看，美联储维持高利率立场，点阵图上修导致年内降息预期基本落空。在港币联系汇率制度下，高贴现率环境直接对高久期成长类资产的估值形成压制。

“从板块结构来看，恒生科技指数成分股以互联网、汽车等应用类企业为主，偏重‘软科技’属性。与此同时，年初以来成分股盈利预期持续下修，在AI主题抱团交易的资金挤压效应下，相关标的明显承压。”南方基金称。

中国银河（HK6881）证券研报表示，港股当前正处于一个阶段性修复窗口。从资金面来看，近期港股市场出现了明显的资金回流迹象，这是市场走强的核心驱动力，内外资在科技板块上的共振共同推升了市场情绪。

国海富兰克林基金认为，当前港股互联网龙头估值处于历史低位，未来预期差空间相对较大，性价比优势明显。当前行业正处大模型与云计算（885362）的密集投入期，而一旦投入周期（883436）结束，大模型业务实现商业化变现，有望催生显著的投资机遇。叠加相关企业拥有雄厚的人才储备和庞大的流量基础，整体配置性价比突出。

从投资方向来看，国海富兰克林基金重点关注港股制造业中“硬核出海”与“供给侧出清”双重共振所带来的结构性机会。一是高端制造与技术出海方向。伴随全球AI及电网升级需求释放，光伏储能（885921）、电力设备及高端装备（885427）制造领域的龙头企业值得重点关注。这类企业依托全产业链交付能力、高性价比优势以及国际大厂认可的高准入壁垒，在全球产能非线性扩张过程中，具备极强的右侧业绩弹性。

二是供给优化方向。在“反内卷”政策引导及市场化优胜劣汰机制下，关注供给出清的顺周期（883436）细分新材料及传统制造行业龙头。