港股市场迎来建仓良机，AI领域波动加剧
2025年第18届亚洲金融论坛上首次提出了外储配置港股的意向，此后恒生指数在45个交易日内大幅上涨近30%，标志着港股市场成为投资者建仓的新焦点。近期全球市场波动加剧，美股存储、韩股以及A股科技板块均出现调整，全球资金开始重新分配，寻求新的平衡点。
面对市场的高波动性，多家私募机构已经开始调整基金组合，采取防御策略。港股市场因其较低的估值及互联网龙头在AI应用和云服务领域的价值重估，预计将吸引更多的资金流入。中国央行表示将增加在港资产的配置比例，此举预计将进一步推动港股市场反弹。
中信证券分析指出，港股市场的未平仓卖空金额占总市值的比例已达到2.43%的历史高位，随着增量资金的进入，可能会触发空头回补，进一步推动市场反弹。全球AI科技板块自6月下旬以来步入高波动阶段，投资者在享受收益的同时也开始关注风险控制。
美国道琼斯市场统计显示，标普500信息科技板块内69%的个股较52周盘中高点跌幅超过20%，已步入熊市区间。大型半导体龙头如美光科技和博通均出现明显下跌。韩国综合股价指数也从历史高点累计回撤约20%，进入技术性熊市。
私募机构淡水泉在最新月度报告中提出，在当前市场环境下，公司不会盲目跟风，而是通过均衡配置来平衡收益与风险。随着业绩披露窗口期的临近，市场将从情绪驱动转向业绩验证，聚焦于企业基本面的深度跟踪。
资金流向显示，今年上半年恒生科技指数下跌近19%，但7月迄今表现强劲，成为全球表现最好的科技指数之一。高盛建议客户将仓位从韩国AI交易切换至中国AI价值链。7月8日，资金加速从韩国芯片股撤出，转向港股科技板块，南向资金全天净流入港股市场141.9亿港元，连续第四日净流入。
中国人民银行行长潘功胜在香港固定收益及货币峰会暨债券通论坛上表示，将继续增加国家外汇储备在港的资产配置比例。这一表态预计将成为港股市场新一轮反弹的引擎。