算力市场迎来新增长
根据最新市场分析，摩根士丹利在其研究报告中预测，到2028年，五大主要云服务提供商Meta、亚马逊、微软、谷歌-C和SpaceX的算力将增长四倍。这一增长预期基于当前的资本开支预测，预计2027年和2028年将分别达到1.2万亿美元和1.4万亿美元，相较于此前的预测分别上调了9%和10%。
资本开支增长的主要因素：
- GPU成本上升约20%
- 数据中心建设周期延长至3年
- 算力需求预计将从2025年的30GW增长至2028年的120GW
浙商证券的冯翠婷强调，尽管5月下旬算力板块经历了30%至40%的回调，但供需两旺的市场状况有望推动板块价格重回高点。
算力市场动态：
- 国内对高端算力的需求持续增长，盈利模式正逐渐形成正向循环。
- 美国对中国科技的封锁加剧，算力租赁成为缓解高端芯片短缺的有效途径。
- 互联网客户成为算力租赁市场的主要需求方。
- 部分算力租赁公司已开始实现设备交付和项目验收，并进入计费阶段，商业闭环逐步形成。
此外，财联社主题库显示，相关上市公司在算力领域的动态：
- 天阳科技通过其控股的启明星汉公司锁定了5年期35-40亿元的采购框架，并在2026年6月签署了额外的3.03亿元算力云服务协议。
- 东阳光收购的秦淮数据作为中国市场领先的第三方IDC运营商，其收入主要来源于超大规模算力基础设施的运营，服务包括CSP和云厂商在内的客户。
相关股票：天阳科技(sz300872)、东阳光(sh600673)