港股市场分化明显：蓝筹股获青睐，科技股面临回调
今日港股市场表现分化，指数和板块轮动格局加剧。恒生指数微涨0.16%，收于24213.72点；而恒生科技指数下跌0.96%，报4676.43点；国企指数则小幅上扬0.33%，至8065.97点。市场转向防御型板块，石油石化、银行和公用事业板块成为领涨者，其中中国海洋石油（HK0883）和招商银行（HK3968）等蓝筹股受到资金青睐，主要得益于其低估值和高股息的吸引力。消费板块也显示出韧性，百胜中国（HK9987）和农夫山泉（HK9633）涨幅超过2%，泡泡玛特（HK9992）也小幅上升，反映出消费板块复苏预期的增强。
与此同时，半导体、AI大模型和PCB等科技板块遭遇大幅回调，对市场形成拖累。特别是MINIMAX-W（HK0100）下跌17.13%，兆易创新（HK3986）下跌15.29%，华虹宏力（HK1347）下跌超过7%，长飞光纤光缆（HK6869）下跌12.58%。大型科技股表现亦出现分化，京东集团涨2.72%，快手涨1.3%；而腾讯控股（HK0700）下跌0.56%，美团下跌0.95%。
南向资金今日逆势净流入超过90亿港元，显示出对港股市场的信心。
后市展望：东吴证券提出港股补涨窗口期
东吴证券认为，港股正处于补涨窗口期，短期内风险偏好的修复可能推动指数反弹。然而，行情的强度和持续性可能会受到一些外部因素的干扰。港股的上涨动能主要来自三个方面：一是外部催化，市场对美联储加息预期的减弱以及美债收益率飙升担忧的阶段性缓解，减轻了全球风险偏好的压制；二是内部支撑，港股相对于部分A股的估值更具吸引力，尤其是在A股资金高低切换的背景下；三是短期补涨动力较强，但行情主要依赖于资金再平衡，反弹的高度和持续性将取决于美股AI行情的扩散节奏、财报季表现和经济数据等因素。
东吴证券建议，投资者可以积极把握港股的补涨机会，但需要保持灵活性，并重点关注AI中下游、创新药以及具有全球竞争优势的出海企业。
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