2026年上半年，国产芯片设计行业迎来业绩兑现期。多家A股公司发布的半年度业绩预告显示，受益于存储芯片超级周期与端侧AIoT需求释放，企业净利润普遍实现数倍增长，行业景气度正从预期走向现实。
存储芯片领涨，AI SoC紧随其后
在已披露业绩的公司中，兆易创新表现尤为亮眼。公司预计上半年营收约115亿元，同比增长177%；归母净利润约69亿元，同比飙升1099%。北京君正同样交出了出色答卷，扣非归母净利润预计达10.49亿至12.53亿元，同比增长551.97%至678.58%。两家公司均指出，存储芯片产品量价齐升是业绩增长的核心驱动力。
端侧AI芯片领域，瑞芯微与全志科技也实现稳健增长。瑞芯微上半年营收预计28.7亿至29.1亿元，同比增长约40%；全志科技营收同比增长约40%，扣非归母净利润预计增长222.46%至244.70%。两家公司均表示，上游原材料涨价及供应紧张背景下，通过上调产品价格成功传导成本压力。
FPGA龙头复旦微电展现出多产品线协同优势。公司预计营收22亿至24亿元，同比增长19.64%至30.52%；扣非归母净利润3.5亿至4.5亿元，同比增长91.98%至146.83%。FPGA、NFC射频、车规MCU等产品线共同发力，推动公司业绩提升。
存储芯片超级周期延续，价格传导能力成关键
本轮存储芯片涨价的核心逻辑在于AI算力需求爆发与海外大厂主动控产。2026年上半年，利基存储芯片供需缺口持续扩大，二季度多数产品涨价。北京君正在调研中表示，DRAM涨价幅度较大，三季度价格将继续上调，四季度供应仍偏紧。NOR Flash亦有涨价，但幅度小于DRAM。
值得注意的是，成本传导能力成为本轮业绩兑现的关键变量。面对晶圆、存储、封测等全产业链原材料涨价，芯片厂商普遍通过提价完成成本传导。华鑫证券研报指出，MCU产品价格经历了长时间下行后，受存储芯片涨价涟漪效应影响，多家供应商密集宣布涨价，行业性涨价浪潮正在形成。
集成芯片AI化升级加速，厂商布局差异化路线
随着AI模型向端侧渗透，智能应用处理器芯片的NPU算力成为核心。瑞芯微的RK3588、RK3576等AIoT算力平台持续高速增长，新产品RK182X系列顺利量产。复旦微电则布局嵌入式可编程PSoC芯片，采用SoC+FPGA+AI融合架构，满足智能加速计算需求，与AI SoC路线形成差异化竞争。
风险提示：周期波动隐忧犹存
尽管行业高景气，但风险不容忽视。兆易创新发布股票交易风险提示公告，指出存储芯片行业历史上呈现周期性波动，当前产品价格已处历史高位，继续大幅上涨不可持续。二级市场已对景气周期做出强烈反应，兆易创新2026年初至7月1日股价涨幅达260.86%，北京君正涨幅达144.56%。投资者需警惕未来供需格局变化带来的业绩回落风险。