美国加息预期降低，港股科技股和创新药板块突飞猛进
近期，美国加息预期的减弱对市场情绪产生了积极影响。2026年7月15日，港股市场迎来了显著的反弹。其中，港股通科技ETF招商（代码159125）涨幅达到1.69%，腾讯控股（HK0700）上涨近4%，阿里巴巴（BABA）和比亚迪股份（HK1211）均超过2%的上涨，创新药指数也录得显著增长。
全球流动性预期转变带动了港股科技板块的上涨。分析人士认为，此次的股价上涨是全球流动性预期转变、南向资金加速流入以及科技产业基本面改善三者共振的结果。
基金经理房俊一认为，港股市场正处于一个“估值修复领先，基本面验证随后”的时期。他指出，美国6月CPI数据低于预期，导致市场推迟了美联储加息的预期，从而降低了对港股市场的估值压力。
资金流向分析显示，7月以来，南向资金大幅回流，净买入额达到616.5亿港元，特别是在7月14日单日流入约110亿港元。科技龙头如阿里巴巴、腾讯和中芯国际（HK0981）受到南向资金的重点加仓。
从产业层面看，互联网巨头正从“购买AI”转向“销售AI”，盈利模式逐渐明朗。随着WAIC 2026的开幕，具身智能与国产算力链的预期升温，创新药（886015）BD交易活跃，上半年交易金额同比增长48%，反映了全球药企对中国创新能力和前沿技术平台的高度认可。
机构观点指出，港股科技板块的估值处于近五年低位，交易拥挤度已经得到充分消化。随着“政策底+盈利修复+流动性改善”的三重叠加效应，尽管短期内可能因中报验证而出现震荡，但中期看，科技龙头的资本支出和AI业绩的兑现将推动板块走出低谷。
投资建议方面，建议投资者以定投或逢高减仓的方式参与港股通科技ETF（159125），在低位积累筹码，等待AI应用端业绩释放带来的投资机会。