渣打银行郑子丰对港股市场进行深度分析
近期，港股市场出现强劲反弹，上周涨幅达3.5%。渣打银行北亚区投资总监郑子丰认为，这轮反弹可能具有持续性，全球投资风格正在发生转变。在过去两周与国际投资者的讨论中，郑子丰注意到，随着大盘股估值的吸引力增加，大量资金开始回流至港股市场。尽管中东局势再度变得不稳定，渣打银行预计美联储今年将保持货币政策不变，美元可能见顶，这对港股市场构成利好。
资金流向的宏观分析
郑子丰从宏观资金流向的角度分析，认为港股市场的反弹具有一定的持续性。他指出，过去几个月市场过于关注短期获利，导致资金从港股流出，转向受益于AI资本开支的行业，如存储行业，投向美股和韩股等市场。随着这些股票价格大幅上涨，市盈率达到较高历史水平，市场开始更加谨慎对待周期性较高的芯片股。此外，随着中国内地在存储板块的参与度增加，未来供应大幅提升的风险不容忽视。因此，基本面投资者可能会开始将资金重新投向港股。
科技股投资策略
郑子丰建议，在科技股投资方面应保持均衡配置。一方面，选择AI股时不能盲目追逐新模型，而应选择具有较高议价能力的企业，即使面临股份解禁或配售等操作，基本面仍能为股价提供支持。另一方面，可以关注龙头平台股，许多企业已直接投资于AI芯片业务，在市场情绪好转的情况下，这些企业有望分拆上市，释放价值。此外，郑子丰还建议关注股息率超过7%的高息股。
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