恒生科技指数近期表现出色
近期，恒生科技指数的强劲反弹引起了市场的高度关注，两周内连涨，涨幅超过10%，单日涨幅更是达到了4.97%。基金经理们对此纷纷发表看法，认为市场回暖受到估值底部、资金南向回流以及人工智能技术发展等多重因素的共同影响。
基金经理对低估值的分歧
关于当前估值水平，基金经理们持有不同观点。一些经理认为市场正在经历中期底部修复，而另一些则提醒市场参与者，目前的回升可能仅是超跌后的反弹，市场趋势的彻底反转还需进一步观察。
下半年投资方向展望
展望下半年，基金经理们建议关注AI云服务、企业服务SaaS、云基础设施以及国产算力部署等领域，尤其是那些处于估值底部且基本面稳健的细分行业龙头公司。
中国基金报记者采访了多位基金经理，包括广发基金的刘杰、恒生科技南方ETF的张其思、平安鼎越的林清源、中银中证港股通互联网指数的李念以及融通中证港股通科技指数的何博。他们普遍认为，恒生科技指数的上涨是由估值底、南向资金回流和AI技术发展的多重因素驱动。尽管当前估值较低，但并不意味着可以全面抄底。
估值逻辑的转变
基金经理们还讨论了恒生科技指数的估值逻辑是否正在从传统的“消费互联网/平台经济”向“AI云+应用+国产算力”转变。他们指出，AI技术的发展可能会给传统互联网平台带来估值压力，而非快速的利润兑现。
下半年配置策略
在配置策略上，基金经理们普遍看好AI科技硬件、国产算力链、互联网平台重估机会以及利空出尽后的创新药和新能源汽车等领域。
关注的关键信号
对于未来的市场行情，基金经理们表示将密切关注盈利、估值与流动性的共同影响，特别是国内稳增长政策、头部互联网大模型能力迭代与变现进展，以及美联储货币政策路径等因素。